从简单到成熟 定投可以不傻瓜

在大富翁游戏刚开始时，在投资理财刚起步时，人们意识到要注重节约，然后把多余的钱进行有效的资产配置，并长期持有，似乎这样就一劳永逸了。在2007年那段人声鼎沸的镀金岁月里，“长期投资”和“基金定投”这两个舶来经典投资概念在大众媒体得到了广泛、迅速的传播：“基金定投随时开始不要卖”、“中间波动都不怕”、“股票基金是首选”、“不去选择买入点”……在“基金定投”这回事儿上，专业概念的简单泛滥，已经带来大众投资理念过于教条化、简单化的倾向。

大富翁游戏不可能如此没有挑战性，财务自由不可能来得如此简单！随着2008年那段风声鹤唳、萧条日子的到来，随着全球经济伴随美国过去25年来“大稳定”(great moderation)时代告一段落发生的转折变化，投资者们开始对于教条化、简单化的“基金定投”这回事儿心生疑虑：“基金定投在6000点也要随时开始吗？”、“基金定投是否就要静止不动？”、“世界变了，是否需要关注这个世界趋势的变化？”....... 随着中国投资市场的不断成熟和演进，在“基金定投”这回事儿上，我们还有必要不断求索。

我们看到在2007年股市最高涨的时候，买入股票资产并持有的投资者们短时间内很难看到自由的曙光。基金定投虽然有“傻瓜投资”的比喻，但是这并不代表着定投计划是简单持有、一成不变。定投，是长期投资，但不是静止不动。股债结合，动态调整，是成熟的投资者必须修炼的投资方法。证券市场跌宕起伏，投资者应当审时度势，适时地对自己的基金定投计划进行调整，以使得定投计划运行地更加完善。成熟的投资者应根据市场周期变化规律，将定投股票基金与投资债券基金的方式相结合，在股市下行区间内定投股票型基金获取廉价筹码，在股市上行区间内投资债券基金以求回避风险，股债结合，动态转换，才能够长期获得可观收益。

那么如何正确看待长期投资？如何把握市场周期？如何在实践中具体将定投股票基金与投资债券基金的方式相结合呢……很多很多为什么，借助经济学的知识，让我们摒弃简单概念和拿来主义、回溯投资本源和中国实际，从富爸爸的角度看世界，树立不一样的基金定投价值观，去解开成功投资的更多秘密；像富爸爸一样去思考，相信如果问题本身有趣，思考的过程也会变得兴致盎然！（上海证券报）

最近，股市震荡加剧，基金投资风险随之加大。理财专家提醒，在股市震荡期，为了提高基金定投收益和规避投资风险，投资者在基金定投时应注意以下几个方面。

其一，最好选择指数基金。“指数基金是一种按照证券价格指数编制原理构建投资组合的基金，指数基金着眼于未来的市场趋势，是一种理想的基金定投工具。”中信银行重庆分行理财师说，根据指数基金的投资操作方式，指数基金可分为完全被动跟踪指数的指数基金与增强型指数基金两大类。前者是完全意义上的指数基金，后者跟踪指数的同时加入了积极投资的成分以期战胜市场。在股市震荡期，由于指数基金通过跟踪指数进行分散投资，指数基金的投资组合收益与相应指数的收益基本上一致，单个股票的波动一般不会对指数基金的整体表现构成太大影响，这样就从整体上降低了投资者的投资风险。

其二，尽量选择老基金。中信银行重庆分行理财师说，在股市震荡期，老基金由于仓位较高，投资者购买基金后即可分享到投资回报；而新成立的基金则需要在一段时间的封闭建仓期后，投资者才能获得投资回报。此外，老基金都有过往业绩作为参考，特别是一些运作时间较长、经历市场考验的老基金，在投资风格上更加成熟，其业绩和能力得到较充分体现；而新基金则缺乏过往业绩这一参考依据，而且新基金的建仓成本较高。

其三，采用后端收费模式。中信银行重庆分行理财师说，在股市震荡期，基金定投尽量采用“后端收费”模式，这种模式特点是持有时间越长、费率越低，有利于复利增值。此外，投资者还应根据自己的收入水平、投资理财规划和生活开支来合理安排基金定投比例，在不影响生活水平的情况下，达到家庭资产增值目的。（国际金融报）

三方法加速见效基金定投

同样是进行“定投”，不一样的投资方法可以让收益“加速”，投资者不妨使用三类“加速卡”进行财富加速积累。

产品——任何产品都可定投

本质上看，定期定额投资是一种投资方式，并不局限于哪种产品。除了基金外，股票、理财产品等都可成为定投的对象。一位资深投资人王先生，在2008年就开始对一些具有长期投资价值的股票进行定投。"我每个月给儿子买1手的中国平安，我期待这个公司未来能给儿子带来巨量财富"。而他的角度看，进行定投最大的意义在于，每期进行投入的金额要小到可以忽略不计，然后通过时间这一"放大器"产生聚沙成塔的效果。

经验——新手尝鲜“定投”试验

没做过定投的新手，可以进行3个月的“尝鲜版”基金定投，这是不少银行近期新推的项目。对于从未接触资本市场的投资者，通过这一方式小试身手是个不错的选择。一位基金定投“新鲜人”黄小姐表示，“我之前对基金定投一无所知，从2009年2月开始定投，感觉近期收益不错。”在几个月基金定投的过程中，黄小姐开始对理财有了兴趣，关心起财经新闻和投资方法，渐渐地在朋友圈中成了“理财高手”。黄小姐表示，“之前基金定投只是试验性质的，不过现在我打算一直投下去，反正这些钱5、6年都不会动，我很期待未来的收益。”

省钱——费率优惠很重要

近期一波如火如荼的基金定投大战中，定投申购费率优惠成为这些机构“作战”的主战场。从目前数据来看，中国银行、交通银行等国有大银行，通过网上银行进行基金定投都有8折左右的费率优惠。值得注意的是，一些中小银行和部分券商，针对基金定投的费率优惠幅度比较大，一般通过上述机构的网上银行进行基金定投申购费用有4折优惠。省下的钱就等于赚到了，长期看，基金定投费用优惠效果会非常明显。（证券时报）