东亚(0023)旗下的东亚(中国)首次推出零售的人民币债券（简称“人债”），喜欢“食息”兼看好人民币前景的投资者固然多一个投资机会。不过，不少投资者反映银行在风险评估上要求太严，扰攘大半小时后，被银行评为“不适合投资”，十分“无瘾”。有理财分析师指出，“人债”不同于“迷债”，相对而言，人债是一项有回报及稳定的投资，投资者如果真的想投资，可针对银行的要求(见表)，在评估时作出适当的选择，银行自然会做你的生意。

银行评零售人债风险级别和申请条件

人债普遍予市民的印象为风险较低产品，但综观多家银行，除了发行商东亚将产品评为最低风险级别，各银行对该首只东亚银行人民币零售债券评均为“最高风险级别”。当中，渣打更将其评为“F”，这意味着顾客在销售过程中，经风险评估问卷评估后，若风险承受级别低于该行对产品的评级，客户将不获批认购申请。

长者有年青家人陪同增机会

同时，65岁或以上长者要买人债确要通过重重关卡，无投资经验的长者批核成功的机会率亦颇低。首先，长者要有65岁或以下人士陪同，部分银行并要求年长客户表明，愿意承受亏损全部本金的风险，才有较高机会成功认购人债。因此，长者一是由年青家人陪同购买，又或是索性由年青家人直接购买；此外，如声称自己有3年投资经验或曾经买过人债的，获批准的机会也较大。

万利理财区域副总裁陆东全指出，自雷曼债券事件发生后，银行推出投资产品亦趋谨慎，需要客户进行录音是可以理解，若投资者真的想投资，自然需要时间申请，做问卷调查亦是保障投资者的权益。

任总指销售程序有简化空间

正在北京的金管局总裁任志刚昨日亦指，自雷曼事件发生后，证监会加强规管银行销售债券业务，程序更加繁复，他承认有空间简化，但强调加强规管是汲取经验教训，确保投资者及中介机构，一旦出现信托问题，可减少争拗。

陆东全提醒道，人债本身风险不大，但最重要的是投资者须留意人债发行商会否如雷曼那样出现倒闭的风险，以今次东亚(中国)人民币债券为例，其是由东亚银行(0023)旗下东亚中国所发行的，因此投资者需要注意东亚(中国)的注册，是否属于东亚银行全资附属等。

东亚(中国)倒闭风险不高

事实上，今次东亚(中国)人民币债券的性质不同，东亚中国人债的销售单张清楚指出该债券依赖其信誉，而内地业务占东亚的经营收入逾53%，反映业务已进入收成期，并有望分享内地经济增长的成果，故倒闭风险不高。

随着内地连番减息，新发行人民币债券的票面息略低于过往所发行的人债，但陆东全认为，即使人债息率回报跌至逾2%水平，但仍较港元债券不足2%回报吸引，加上人民币长远仍看升，若连及人民币每年2%至3%的升值潜质，保守估计，连及利息收入，人债每年回报至少5.6%，更高为6%，相当于现时澳元定期存款的回报。